En ce temps-là... la planète Terre est encore jeune et tourbillonne de mutation en mutation. Et pourtant, au seuil d'une ère nouvelle, deux représentants du passé vont se livrer un ultime et impitoyable combat : le dernier dragon contre le dernier sorcier. Venu du fond de quelque enfer, Vermithrax, monstre formidable et cruel, fait régner la terreur sur le royaume d'Urland. Après avoir en vain tenté de le chasser, les habitants en appellent à Ulrich — celui qui fut jadis le plus puissant mage de l'ancien ordre. Hélas ! Ulrich est vieux, ses pouvoirs se sont affaiblis, il doute de lui et, plus encore, de son disciple Galen, si jeune et si peu versé dans l'art de la magie... Et si l'amour, mieux que toute science, allait faire de lui un héros ? Il aime la douce Valerian promise en offrande au dragon...